Stay cautious in leverage strategies.
We've observed a significant uptick in the DeFi funding benchmark, spiking from 2.34% to 5.73% between October 17th and October 27th. This rapid movement in funding costs is a critical signal.
Key Insight: Historically, variable borrow rates across major protocols tend to follow the trend set by the funding benchmark. DeFi users must recalibrate their risk models for a potential surge in borrowing costs.
Granular pools analysis reveals pockets of high volatility and potential mean reversion risk.
Focus: Stablecoin borrowing. We look for pools where the current 7-day average rate is dramatically lower than its historical average.
Example: USDC on @sparkdotfi.
- current 7d Avg Borrow Rate: 4.25%
- Aug 1st 7d Avg Borrow Rate: 11.99%
This ~800 basis point drop suggests a strong possibility of rate correction back toward a higher, longer-term average
We contrast 7-day (current market) vs. 90-day (long-term average) borrow rates for top USDT pools to isolate protocols with the highest risk profile for a rate hike.
The pools on @MorphoLabs (WBTC/USDT, wstETH/USDT) stand out. Their current low rates are significantly underpriced relative to their 3-month average.
For Borrowers: These pools offer the greatest current value but carry the highest probability of a rate increase to return to the long-term equilibrium. Liquidation thresholds must be managed diligently.
In contrast, protocols like @aave Core and @compoundfinance show a more stable borrowing rate, with the 7d and 90d averages closely aligned.
This suggests less susceptibility to wild swings and a more predictable cost basis for long-term strategies.
1,41 тис.
15
Вміст на цій сторінці надається третіми сторонами. Якщо не вказано інше, OKX не є автором цитованих статей і не претендує на авторські права на матеріали. Вміст надається виключно з інформаційною метою і не відображає поглядів OKX. Він не є схваленням жодних дій і не має розглядатися як інвестиційна порада або заохочення купувати чи продавати цифрові активи. Короткий виклад вмісту чи інша інформація, створена генеративним ШІ, можуть бути неточними або суперечливими. Прочитайте статтю за посиланням, щоб дізнатися більше. OKX не несе відповідальності за вміст, розміщений на сторонніх сайтах. Утримування цифрових активів, зокрема стейблкоїнів і NFT, пов’язане з високим ризиком, а вартість таких активів може сильно коливатися. Перш ніж торгувати цифровими активами або утримувати їх, ретельно оцініть свій фінансовий стан.