Stay cautious in leverage strategies.
We've observed a significant uptick in the DeFi funding benchmark, spiking from 2.34% to 5.73% between October 17th and October 27th. This rapid movement in funding costs is a critical signal.
Key Insight: Historically, variable borrow rates across major protocols tend to follow the trend set by the funding benchmark. DeFi users must recalibrate their risk models for a potential surge in borrowing costs.
Granular pools analysis reveals pockets of high volatility and potential mean reversion risk.
Focus: Stablecoin borrowing. We look for pools where the current 7-day average rate is dramatically lower than its historical average.
Example: USDC on @sparkdotfi.
- current 7d Avg Borrow Rate: 4.25%
- Aug 1st 7d Avg Borrow Rate: 11.99%
This ~800 basis point drop suggests a strong possibility of rate correction back toward a higher, longer-term average
We contrast 7-day (current market) vs. 90-day (long-term average) borrow rates for top USDT pools to isolate protocols with the highest risk profile for a rate hike.
The pools on @MorphoLabs (WBTC/USDT, wstETH/USDT) stand out. Their current low rates are significantly underpriced relative to their 3-month average.
For Borrowers: These pools offer the greatest current value but carry the highest probability of a rate increase to return to the long-term equilibrium. Liquidation thresholds must be managed diligently.
In contrast, protocols like @aave Core and @compoundfinance show a more stable borrowing rate, with the 7d and 90d averages closely aligned.
This suggests less susceptibility to wild swings and a more predictable cost basis for long-term strategies.
1,24 K
14
Conținutul de pe această pagină este furnizat de terți. Dacă nu se menționează altfel, OKX nu este autorul articolului citat și nu revendică niciun drept intelectual pentru materiale. Conținutul este furnizat doar pentru informare și nu reprezintă opinia OKX. Nu este furnizat pentru a fi o susținere de nicio natură și nu trebuie să fie considerat un sfat de investiție sau o solicitare de a cumpăra sau vinde active digitale. În măsura în care AI-ul de generare este utilizat pentru a furniza rezumate sau alte informații, astfel de conținut generat de AI poate să fie inexact sau neconsecvent. Citiți articolul asociat pentru mai multe detalii și informații. OKX nu răspunde pentru conținutul găzduit pe pagini terțe. Deținerile de active digitale, inclusiv criptomonedele stabile și NFT-urile, prezintă un grad ridicat de risc și pot fluctua semnificativ. Trebuie să analizați cu atenție dacă tranzacționarea sau deținerea de active digitale este adecvată pentru dumneavoastră prin prisma situației dumneavoastră financiare.