Stay cautious in leverage strategies.
We've observed a significant uptick in the DeFi funding benchmark, spiking from 2.34% to 5.73% between October 17th and October 27th. This rapid movement in funding costs is a critical signal.
Key Insight: Historically, variable borrow rates across major protocols tend to follow the trend set by the funding benchmark. DeFi users must recalibrate their risk models for a potential surge in borrowing costs.
Granular pools analysis reveals pockets of high volatility and potential mean reversion risk.
Focus: Stablecoin borrowing. We look for pools where the current 7-day average rate is dramatically lower than its historical average.
Example: USDC on @sparkdotfi.
- current 7d Avg Borrow Rate: 4.25%
- Aug 1st 7d Avg Borrow Rate: 11.99%
This ~800 basis point drop suggests a strong possibility of rate correction back toward a higher, longer-term average
We contrast 7-day (current market) vs. 90-day (long-term average) borrow rates for top USDT pools to isolate protocols with the highest risk profile for a rate hike.
The pools on @MorphoLabs (WBTC/USDT, wstETH/USDT) stand out. Their current low rates are significantly underpriced relative to their 3-month average.
For Borrowers: These pools offer the greatest current value but carry the highest probability of a rate increase to return to the long-term equilibrium. Liquidation thresholds must be managed diligently.
In contrast, protocols like @aave Core and @compoundfinance show a more stable borrowing rate, with the 7d and 90d averages closely aligned.
This suggests less susceptibility to wild swings and a more predictable cost basis for long-term strategies.
1,24 tn
14
Innehållet på den här sidan tillhandahålls av tredje part. Om inte annat anges är OKX inte författare till den eller de artiklar som citeras och hämtar inte någon upphovsrätt till materialet. Innehållet tillhandahålls endast i informationssyfte och representerar inte OKX:s åsikter. Det är inte avsett att vara ett godkännande av något slag och bör inte betraktas som investeringsrådgivning eller en uppmaning att köpa eller sälja digitala tillgångar. I den mån generativ AI används för att tillhandahålla sammanfattningar eller annan information kan sådant AI-genererat innehåll vara felaktigt eller inkonsekvent. Läs den länkade artikeln för mer detaljer och information. OKX ansvarar inte för innehåll som finns på tredje parts webbplatser. Innehav av digitala tillgångar, inklusive stabila kryptovalutor och NFT:er, innebär en hög grad av risk och kan fluktuera kraftigt. Du bör noga överväga om handel med eller innehav av digitala tillgångar är lämpligt för dig mot bakgrund av din ekonomiska situation.