Os KOLs que chamam tops têm vários motivos, muitas vezes conflitantes. Ou seja, seu próprio apetite ao risco + sentimento reflexivo + sua análise de fundo + tecnologia
Mas 3 observações gerais:
1. Exaustão do comprador (técnicos)
2. Falta de força (fundamentos)
3. caminho pouco claro a seguir após o FOMC (macro)
Então, como procedemos, dado que os KOLs estão pedindo um "topo"?
Pelo valor de face, o prudente é reduzir o risco. O imprudente é se alongar em retrações.
Mesmo esse conselho é um pouco equivocado, pois nem todos os ativos são criados iguais. Por exemplo, creator meta down & perp dex meta up.
Minha opinião:
1. Se estivermos de fato nos últimos estágios de um ciclo de alta, a probabilidade de "topo" aumenta. Mais influenciadores pedindo um topo devem revisar sua probabilidade para cima, não para baixo.
2. Nesse caso, o risco de queda agora aumenta principalmente com os ativos mais voláteis = os alts
3. Porta-sacos de memecoins, moedas de dinossauros de 2021, NFTs, narrativas desatualizadas, cuidado. É mais provável que você faça uma viagem de ida e volta do que outros.
4. A liquidez continua a perseguir narrativas, por isso os criminosos continuam superando todos os outros alts. Isso continuará sendo verdade mesmo em mercados em baixa. O que muda é a quantidade de liquidez perseguindo essas narrativas e a rotação que acontece em múltiplos de lucro mais baixos
5. A liquidez continua a perseguir projetos geradores de receita. Para fundos e investidores líquidos, a receita fornece um ajuste de risco com base na análise fundamental, facilitando a entrada em negociações orientadas por impulso.
6. Majors (BTC, ETH, SOL) estão em sua própria classe e tendem a liderar (não seguir) em eventos macroeconômicos e idiossincráticos. A volatilidade é menos pronunciada e, portanto, o risco de queda é limitado, assumindo que os licitantes de nível de suporte continuem oferecendo.
Pessoalmente, estou reduzindo o risco de algumas das minhas convicções em torno de memecoins (SPX e MOG) e 2021 DeFi majors (AAVE, LQTY, PENDLE e SKY).
Estarei reduzindo meus LTVs emprestados em relação às participações à vista e reduzirei meu multiplicador no portfólio de criminosos.
Acredito que perp dex meta + creator + tokenization meta continuará sendo um forte atrativo de liquidez, apesar da correção mais ampla em OUTROS. Isso se deve em parte à atenção fractal (continuar a possuir mindshare em vários prazos), e eles são apoiados por fortes fundamentos em termos de receita e capex.
A aposta aqui é que, se eu estiver errado em cronometrar a meta de atenção, estou um pouco protegido pela meta de receita. Esses são:
1. Perp dex meta = $HYPE e $ASTER
2. Meta de tokenização = $LAUNCHCOIN e token @BaselineMarkets
3. Meta do criador = $PUMP e $ZORA
Continuo a aumentar ativamente minhas posições compradas em $BTC, $ETH e $SOL, pois estou apostando em eventos idiossincráticos com maior probabilidade de reverter a recente desaceleração nas próximas semanas.
Continuo monitorando a situação e revisarei esta tese semanalmente se continuarmos a ver os níveis de suporte nos MAJORS continuarem a quebrar.
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