Cours de Compound

Carte de stablecoin, le début d'une consommation intelligente Le signal de l'adoption massive de la crypto Pas besoin d'être un client VIP. Plus besoin d'être un milliardaire. Maintenant, les avantages dont bénéficiaient autrefois les riches ou la banque privée sont accessibles à tous sur le marché des stablecoins. • Accès exclusif à des investissements à rendement élevé • Liquidité immédiate • Stratégies d'optimisation fiscale • Accès à des liquidités sans vendre d'actifs Prêt bancaire ? Des documents complexes et des semaines d'attente. Carte de crédit ? Limites restrictives et taux d'intérêt élevés. Produits d'investissement ? Montant minimum d'investissement à partir de 100 millions ! Le seuil de service élevé du marché financier traditionnel est désormais devenu un service accessible à tous sur le marché des stablecoins, et le marché des paiements stables connaît une période de prospérité. Ci-dessous, vous pouvez voir le graphique de volume de l'entreprise de paiements numéro un, Etherfi, où le volume des transactions, qui était inexistant avant mai, augmente à une vitesse incroyable. Volume des paiements en stablecoin en 2025 : 2,3 T$ Augmentation de 340 % par rapport à 2024 USDC et USDT dépassent le volume des transactions Visa/Mastercard C'est déjà le début d'un grand mouvement. Pourquoi cela se produit-il ? Point de vue environnemental : Évolution de l'écosystème DeFi - c'est une combinaison de systèmes DeFi et de paiements en stablecoin qui est difficile à réaliser dans le système financier traditionnel, et de plus, le système de remboursement via les néobanques s'est bien intégré pour donner lieu à ce phénomène. Point de vue technique : Résolution des frais de gaz - les L2 d'Ethereum commencent vraiment à fonctionner. Paiements possibles avec des frais de 0,01 $ sur Polygon, Arbitrum, Base. Comment les paiements via stablecoin diffèrent-ils des précédents ? En déposant USDC ou USDT en garantie, vous pouvez générer une limite d'utilisation de carte en temps réel, et cela nous permet de bénéficier de rendements et de commodités qui diffèrent considérablement de l'utilisation de cartes basées sur des liquidités traditionnelles. Quels avantages y a-t-il à consommer via des stablecoins ? 1. Vous pouvez obtenir de la liquidité sans vendre d'actifs. 2. Par conséquent, les rendements DeFi sont préservés. 3. De plus, il n'y a pas d'impôt sur les intérêts. 4. Utilisation possible partout dans le monde sans approbation bancaire. Ce n'est pas tout. Avec le système néobanque, vous pouvez obtenir des points de cashback -> recevoir des cryptomonnaies de la part des émetteurs de cartes. Dans le cas des paiements traditionnels, si vous utilisez une carte de débit, vous devez non seulement obtenir l'approbation et la surveillance de vos actifs, mais aussi faire face à des frais de transaction, des frais de change, et des frais de gestion si vous ouvrez un compte d'épargne, ce qui est trop. Comparé au système bancaire traditionnel, c'est complètement différent. Les banques ont vraiment du mal à rivaliser... Le directeur Kim est-il inquiet ? Les entreprises traditionnelles passent rapidement d'une attitude "DeFi est risqué" à "Nous aussi, nous faisons DeFi !". En plus d'Etherfi, il y a d'autres entreprises qui réussissent dans le domaine des paiements, regardons cela. 1. Partenariat Aave + Revolut Offre aux utilisateurs la possibilité de prêter/emprunter directement depuis l'application. 2. Compound intégré à N26 Le compte d'épargne était en réalité un pool DeFi. Les gens ordinaires utilisent DeFi sans même le savoir, car c'est si bien conçu. C'est l'un des grands défis de la crypto qui se déroule actuellement, l'abstraction des cryptomonnaies progresse lentement mais sûrement. Ce que nous devons noter, c'est que la finance traditionnelle n'absorbe pas DeFi, mais au contraire, DeFi est en train d'absorber la finance traditionnelle. Bien que ce soit quelque chose qu'ils aient adopté, cela signifie que c'est un flux inévitable, n'est-ce pas ? Récapitulons ce qui se passe dans la seconde moitié de 2025. PayPal lance son propre L2. Visa construit une infrastructure de paiement en stablecoin. Même JPMorgan ouvre JPM Coin au public. Les stablecoins standardisent les paiements mondiaux. DeFi se positionne comme une infrastructure financière grand public. Les néobanques évoluent vers des entités crypto-natives. Réorganisation des paiements transfrontaliers. C'est vraiment dommage pour ceux qui ne peuvent pas utiliser de cartes crypto lorsqu'ils voyagent à l'étranger... Je pense que dans les trois prochaines années, les paiements vont vraiment changer. Peut-on oser prédire que l'adoption massive de la crypto sera due aux paiements ? Du point de vue de l'investissement, les actifs à considérer sont probablement les tokens d'infrastructure de paiement. Pour aller plus loin, concentrons-nous sur les projets qui se concentrent vraiment sur l'expérience utilisateur, réfléchissons à ceux qui sont si bien abstraits que les utilisateurs ne réalisent même pas qu'il s'agit de crypto.

Carte de stablecoin, le début d'une consommation intelligente Le signal de l'adoption massive de la crypto Pas besoin d'être un client VIP. Plus besoin d'être un milliardaire. Maintenant, les avantages dont bénéficiaient autrefois les riches ou la banque privée sont accessibles à tous sur le marché des stablecoins. • Accès exclusif à des investissements à rendement élevé • Liquidité immédiate • Stratégies d'optimisation fiscale • Accès à des liquidités sans vendre d'actifs Prêt bancaire ? Des documents complexes et des semaines d'attente. Carte de crédit ? Limites restrictives et taux d'intérêt élevés. Produits d'investissement ? Montant minimum d'investissement à partir de 100 millions ! Le seuil de service élevé du marché financier traditionnel est désormais devenu un service accessible à tous sur le marché des stablecoins, et le marché des paiements stables connaît une période de prospérité. Ci-dessous, vous pouvez voir le graphique de volume de l'entreprise de paiements numéro un, Etherfi, où le volume des transactions, qui était inexistant avant mai, augmente à une vitesse incroyable. Volume des paiements en stablecoin en 2025 : 2,3 T$ Augmentation de 340 % par rapport à 2024 USDC et USDT dépassent le volume des transactions Visa/Mastercard C'est déjà le début d'un grand mouvement. Pourquoi cela se produit-il ? Point de vue environnemental : Évolution de l'écosystème DeFi - c'est une combinaison de systèmes DeFi et de paiements en stablecoin qui est difficile à réaliser dans le système financier traditionnel, et de plus, le système de remboursement via les néobanques s'est bien intégré pour donner lieu à ce phénomène. Point de vue technique : Résolution des frais de gaz - les L2 d'Ethereum commencent vraiment à fonctionner. Paiements possibles avec des frais de 0,01 $ sur Polygon, Arbitrum, Base. Comment les paiements via stablecoin diffèrent-ils des précédents ? En déposant USDC ou USDT en garantie, vous pouvez générer une limite d'utilisation de carte en temps réel, et cela nous permet de bénéficier de rendements et de commodités qui diffèrent considérablement de l'utilisation de cartes basées sur des liquidités traditionnelles. Quels avantages y a-t-il à consommer via des stablecoins ? 1. Vous pouvez obtenir de la liquidité sans vendre d'actifs. 2. Par conséquent, les rendements DeFi sont préservés. 3. De plus, il n'y a pas d'impôt sur les intérêts. 4. Utilisation possible partout dans le monde sans approbation bancaire. Ce n'est pas tout. Avec le système néobanque, vous pouvez obtenir des points de cashback -> recevoir des cryptomonnaies de la part des émetteurs de cartes. Dans le cas des paiements traditionnels, si vous utilisez une carte de débit, vous devez non seulement obtenir l'approbation et la surveillance de vos actifs, mais aussi faire face à des frais de transaction, des frais de change, et des frais de gestion si vous ouvrez un compte d'épargne, ce qui est trop. Comparé au système bancaire traditionnel, c'est complètement différent. Les banques ont vraiment du mal à rivaliser... Le directeur Kim est-il inquiet ? Les entreprises traditionnelles passent rapidement d'une attitude "DeFi est risqué" à "Nous aussi, nous faisons DeFi !". En plus d'Etherfi, il y a d'autres entreprises qui réussissent dans le domaine des paiements, regardons cela. 1. Partenariat Aave + Revolut Offre aux utilisateurs la possibilité de prêter/emprunter directement depuis l'application. 2. Compound intégré à N26 Le compte d'épargne était en réalité un pool DeFi. Les gens ordinaires utilisent DeFi sans même le savoir, car c'est si bien conçu. C'est l'un des grands défis de la crypto qui se déroule actuellement, l'abstraction des cryptomonnaies progresse lentement mais sûrement. Ce que nous devons noter, c'est que la finance traditionnelle n'absorbe pas DeFi, mais au contraire, DeFi est en train d'absorber la finance traditionnelle. Bien que ce soit quelque chose qu'ils aient adopté, cela signifie que c'est un flux inévitable, n'est-ce pas ? Récapitulons ce qui se passe dans la seconde moitié de 2025. PayPal lance son propre L2. Visa construit une infrastructure de paiement en stablecoin. Même JPMorgan ouvre JPM Coin au public. Les stablecoins standardisent les paiements mondiaux. DeFi se positionne comme une infrastructure financière grand public. Les néobanques évoluent vers des entités crypto-natives. Réorganisation des paiements transfrontaliers. C'est vraiment dommage pour ceux qui ne peuvent pas utiliser de cartes crypto lorsqu'ils voyagent à l'étranger... Je pense que dans les trois prochaines années, les paiements vont vraiment changer. Peut-on oser prédire que l'adoption massive de la crypto sera due aux paiements ? Du point de vue de l'investissement, les actifs à considérer sont probablement les tokens d'infrastructure de paiement. Pour aller plus loin, concentrons-nous sur les projets qui se concentrent vraiment sur l'expérience utilisateur, réfléchissons à ceux qui sont si bien abstraits que les utilisateurs ne réalisent même pas qu'il s'agit de crypto.

La SEC connaît une explosion de l'intérêt pour les stablecoins. Il suffit de suivre la SEC pour gagner de l'argent. Que s'est-il passé depuis 2023 jusqu'à maintenant ? Les mentions de stablecoins dans les documents de la SEC ont augmenté de 500 %. Examinons les mentions de stablecoins par la SEC au cours des trois dernières années : 2022 : 12 fois 2023 : 72 fois 2024 : 89 fois Est-ce une coïncidence ? Pourquoi cela se produit-il ? Après l'affaire Terra Luna, l'attitude des régulateurs, qui considéraient le marché des cryptomonnaies comme un groupe de pirates négligeables, a changé. Le marché a continué de croître, et après l'effondrement de l'UST, 40 milliards de dollars se sont évaporés, et des événements majeurs comme l'affaire FTX ont eu lieu, montrant que l'impact social ne pouvait plus être ignoré. Jusqu'à présent, la surveillance des stablecoins par les autorités gouvernementales a considérablement augmenté. On peut dire qu'elle a naturellement augmenté en proportion de la puissance. Comme mentionné dans le rapport d'hier, la capitalisation boursière actuelle de USDT + USDC est de 150 milliards de dollars, et ils détiennent tous cela en obligations d'État, ce qui est même supérieur à la détention d'obligations d'État de la Corée... Il est vrai que cela profite aux États-Unis, mais ils ne sont pas entièrement satisfaits. Pourquoi ? Parce que cela représente également une menace potentielle pour la domination du dollar américain. Ce que la SEC craint vraiment : • Que le dollar circule sans banque • Que des systèmes de paiement fonctionnent en dehors de la réglementation • Des systèmes monétaires en dehors de leur contrôle En fin de compte, ils sont conscients de la peur de l'affaiblissement de la domination mondiale. La SEC, qui a toujours considéré les cryptomonnaies et les stablecoins comme des titres, a mis le frein sous l'administration Trump, ouvrant la saison des crimes liés aux cryptomonnaies, et la SEC a dû adopter d'autres stratégies. Stratégie actuelle de la SEC : Elle fait pression sur les émetteurs pour qu'ils publient des garanties. Elle tente fondamentalement de réglementer comme une banque. Quoi qu'il en soit, est-ce que tout le monde va se laisser intimider par cette réglementation ? Non, la réalité est que ceux qui veulent s'impliquer dans les stablecoins cherchent à le faire. Voici des commentaires sur les stablecoins mentionnés lors des annonces de résultats de trois grandes entreprises de la finance traditionnelle : VISA (dans l'annonce des résultats du T3 2025) "... Nous voyons l'adéquation du marché des stablecoins dans deux domaines importants. Premièrement, dans les marchés émergents où la volatilité des monnaies locales est élevée ou où les consommateurs ont du mal à accéder facilement ou à utiliser le dollar américain à moindre coût. Deuxièmement, dans le domaine des transferts de fonds transfrontaliers, c'est-à-dire les paiements B2B et les envois d'argent aux consommateurs." Citi (dans l'annonce des résultats du T2 2025) "... Nous souhaitons offrir les avantages de l'évolution des stablecoins et des actifs numériques à nos clients de manière sûre et saine. Pour cela, nous moderniserons notre infrastructure et améliorerons l'efficacité, la transparence et l'interopérabilité pour soutenir nos clients." PayPal (dans l'annonce des résultats du T2 2025) "Les stablecoins jouent un rôle clé dans notre mission principale de faire progresser le commerce mondial en résolvant directement les principaux problèmes auxquels nos clients sont confrontés aujourd'hui." L'obsession de la SEC pour les stablecoins provient de la peur. Si l'on réfléchit à pourquoi ils agissent ainsi, n'est-il pas plus juste de voir cela comme une opportunité plutôt que comme une peur ? N'est-ce pas comme avoir peur de la politique immobilière et ne pas acheter de biens immobiliers ?