اكتشف طريقة شراء AAVE (AAVE) على منصة تداولٍ موثوقة

ما هو AAVE؟

AAVE هو بروتوكول للتمويل اللامركزي (DeFi) يتيح للمستخدمين إقراض واستدانة وكسب فوائد على أصول العملات المشفرة دون الحاجة إلى وسطاء. أُطلق على شبكة Ethereum في عام 2017 تحت اسم ETHLend وتمت إعادة تسميته إلى Aave في عام 2018، حيث قام بتقديم مفاهيم أساسية في مجال التمويل اللامركزي مثل الإقراض المضمون بشكل زائد، تجمعات الأسواق النقدية، وفكرة القروض السريعة. يتم استخدام الرمز الأصلي، AAVE، في الحوكمة، التكديس في وحدة الأمان (Safety Module) كدعم ضد المخاطر، وتوفير خصومات على الرسوم.

يعمل Aave كبروتوكول سيولة غير احتجازي: يقوم المودعون بتوفير السيولة للتجمعات ويكسبون العوائد؛ بينما يقوم المستدينون بالحصول على القروض من خلال تقديم الضمانات. يتم إدارة النظام بواسطة Aave DAO، حيث يتم تحديد ترقيات البروتوكول ومعايير المخاطر من خلال الحوكمة على السلسلة.

معالم بارزة تشمل:

• الانتقال من Aave v1 إلى v2 (2020) والذي قدم تحسينات في الكفاءة مثل تبديل الضمانات وترميز الديون.
• Aave v3 (2022) الذي يوفر كفاءة رأس المال المحسنة (Portal، وضع العزل Isolation Mode، وضع الكفاءة العالية "E-Mode")، أدوات إدارة المخاطر، ووظائف عبر السلاسل.
• التوسع خارج شبكة Ethereum الرئيسية إلى شبكات متعددة مثل Polygon، Optimism، Arbitrum، Avalanche، وغيرها عبر بوابات السيولة عبر السلاسل.
• إطلاق GHO، العملة المستقرة المضمونة بشكل زائد والتي يتم التحكم بها بواسطة الحوكمة (2023)، والتي تم دمجها في نظام Aave البيئي.

مصادر موثوقة: مستندات وورقة Aave البيضاء، منتدى حوكمة Aave، وتقارير التدقيق من شركات مثل OpenZeppelin، Sigma Prime، وTrail of Bits.

كيف يعمل AAVE؟ التقنية التي تدعمه

تم بناء Aave كمجموعة من العقود الذكية (بالأساس Solidity) منتشرة على سلاسل متوافقة مع EVM. التصميم الأساسي للنظام هو سوق نقدي يعتمد على التجمعات:

• تجمعات السيولة: لكل أصل مدعوم تجمع حيث يقوم المودعون بتوفير الرموز. يحصل المودعون على رموز aTokens (مثل aUSDC) التي تمثل مطالبتهم بالتجمع بالإضافة إلى الفوائد المتراكمة.
• الاقتراض المضمون بشكل زائد: يقوم المستدينون بقفل الأصول المعتمدة كضمانات. يمكنهم بعد ذلك اقتراض أصول أخرى، مع قيود تستند إلى نسبة القرض إلى القيمة (LTV) وحدود التصفية التي يتم تحديدها وفقًا لملف مخاطر كل أصل.
• نموذج سعر الفائدة: يستخدم Aave أسعار فائدة حسابية تستند إلى الاستخدام. كلما زاد اقتراض السيولة في تجمع معين، ترتفع أسعار الفائدة المتغيرة لجذب المزيد من العرض وتقليل الاقتراض الزائد. بعض الأصول تدعم الاقتراض بأسعار ثابتة، مما يوفر تعرضًا شبه ثابت يمكن إعادة توازنه إذا انحرفت ظروف السوق بشكل كبير.
• التصفية: إذا انخفض عامل صحة المستدين (قيمة الضمان مقابل الدين) عن 1 بسبب تحركات الأسعار أو تراكم الفوائد، يمكن للمصفين سداد جزء من الدين بخصم والاستحواذ على الضمانات. هذا يحافظ على تجمعات السيولة قابلة للحياة. تأتي بيانات الأسعار من المصادر اللامركزية (بالأساس Chainlink) مع ضبط معايير المخاطر لكل أصل.
• رموز aTokens ورموز الدين: رموز aTokens تتراكم الفوائد في الوقت الحقيقي (تزيد أرصدتها برمجياً). يتم تتبع الديون عبر رموز الدين (ثابتة أو متغيرة)، مما يتيح المحاسبة الدقيقة وقابلية التركيب.
• إدارة المخاطر ووحدة الأمان: وحدة الأمان في Aave هي نظام تكديس حيث يقوم حاملو رموز AAVE بتكديس الرموز لتأمين البروتوكول ضد أحداث العجز. في الحالات القصوى، يمكن تقليل جزء من رموز AAVE المكدسة لتغطية العجز. بالمقابل، يكسب المكدسون مكافآت. يتم إدارة معايير المخاطر (LTVs، الحدود، أعلام العزل) بواسطة DAO مع مدخلات من مزودي خدمات المخاطر.
• ميزات عبر السلاسل و Aave v3:
  • وضع العزل Isolation Mode يسمح بإدخال الأصول ذات الاستخدام المحدود كضمانات مع تعريض مخاطر محدودة.
  • وضع الكفاءة العالية "E-Mode" يعزز كفاءة رأس المال للأصول المرتبطة بشكل كبير (مثل العملات المستقرة)، مما يسمح بنسب LTV أعلى عند الاقتراض ضمن نفس فئة الأصول.
  • حدود العرض والاقتراض تحد من التعرض النظامي للأسواق الأكثر خطورة.
  • Portal يسهل السيولة عبر السلاسل من خلال السماح بنقل مراكز الدين عبر عمليات النشر عبر جسور معتمدة.
• القروض السريعة: قدم Aave قروضًا غير مضمونة تُنفذ في معاملة واحدة. يمكن للمطورين اقتراض مبالغ كبيرة، تنفيذ العمليات (مثل المراجحة، إعادة التمويل، تبديل الضمانات)، وسدادها في نفس المعاملة. إذا لم يتم السداد، يتم عكس المعاملة. على الرغم من أنها قوية للمستخدمين والبروتوكولات المتقدمة، فإن القروض السريعة تتطلب ضوابط أمان ومخاطر دقيقة.

الأمان والتدقيق:

• عقود Aave خضعت لعدة عمليات تدقيق من شركات مثل OpenZeppelin، Sigma Prime، PeckShield، وTrail of Bits، ولها تاريخ من الترقيات المنسقة والاستجابة للحوادث. عمليات الحوكمة وأطر المخاطر موثقة في مستندات ومنتدى Aave.

ما الذي يجعل AAVE مميزًا؟ (اختياري)

• الريادة وسجل الابتكار: Aave قام بتعميم القروض السريعة وقدم رموز aTokens، وضع الكفاءة العالية "E-Mode"، ووضع العزل Isolation Mode. نسخها المتكررة (v1 إلى v3) استمرت في تحسين كفاءة رأس المال وميزات الأمان.
• الحوكمة والنظام البيئي القوي: يقوم Aave DAO بإدارة المخاطر، الانبعاثات، والإدراجات بنشاط مع مدخلات من مزودي المخاطر المتخصصين (مثل Gauntlet، Chaos Labs). تخضع الأصول الجديدة لتقييمات شاملة، بما في ذلك موثوقية المصادر، عمق السيولة، وتحليل التقلبات.
• الحضور متعدد السلاسل: عمليات النشر عبر L2s الرئيسية وسلاسل الجانبية تمنح المستخدمين رسومًا أقل وفرصًا متنوعة، بينما Portal يتيح التنقل بين المراكز.
• تأمين وحدة الأمان: تكديس AAVE يوفر دعمًا صريحًا، مما يربط حوافز حاملي الرموز مع قابلية البروتوكول للبقاء.
• دمج العملة المستقرة GHO: GHO تستفيد من قاعدة ضمانات Aave للتسك المضمون بشكل زائد، مع ميسرين يتم التحكم بهم بواسطة الحوكمة وسياسة سعر الفائدة، مما يعمق فائدة الودائع ومواءمة الإيرادات مع DAO.
• قابلية التركيب: رموز aTokens والقروض السريعة تدمج على نطاق واسع عبر التمويل اللامركزي (DEXs، مجمعات العوائد، بروتوكولات الرافعة المالية)، مما يجعل Aave لبنة أساسية في سوق المال اللامركزي.